Типы криптовалюты

Каковы основные типы криптовалют?

В настоящее время существуют тысячи криптовалют, и ежедневно запускается еще больше. Хотя все они опираются на одну и ту же предпосылку консенсусного, децентрализованного и неизменяемого реестра для цифровой передачи стоимости между не требующими доверия сторонами, между ними есть тонкие и не очень тонкие различия.

В этой статье мы рассмотрим сложившуюся ситуацию и постараемся помочь классифицировать криптовалюты по четырем основным типам:

1. Оплата криптовалютой
2. Служебные токены
3. Стейблкоины
4. Цифровые валюты центрального банка (CBDC)

Платежная криптовалюта

Первый крупный тип криптовалюты — это платежная криптовалюта. Биткоин , возможно, самая известная криптовалюта, была первым успешным примером цифровой платежной криптовалюты. Целью платежной криптовалюты, как следует из названия, является не только средство обмена, но и чисто одноранговая электронная наличность для упрощения транзакций.

В целом, поскольку этот тип криптовалюты призван быть валютой общего назначения, у него есть выделенный блокчейн, который поддерживает только эту цель. Это означает, что смарт-контракты и децентрализованные приложения (Dapps) не могут работать на этих блокчейнах.

Эти платежные криптовалюты также, как правило, имеют ограниченное количество цифровых монет, которые когда-либо могут быть созданы, что делает их естественным образом дефляционными. Поскольку все меньше и меньше этих цифровых монет можно добыть, ожидается, что стоимость цифровой валюты будет расти.

Примерами платежных криптовалют являются Bitcoin, Litecoin, Monero, Dogecoin и Bitcoin Cash.

Служебные токены

Вторым основным типом криптовалюты является Utility Token. Токены — это любой криптографический актив, работающий поверх другого блокчейна. Сеть Ethereum была первой, которая включила концепцию, позволяющую другим криптоактивам подключаться к ее блокчейну.

На самом деле Виталик Бутерин, основатель Ethereum, представлял свою криптовалюту как программируемые деньги с открытым исходным кодом, которые могли бы позволить смарт-контрактам и децентрализованным приложениям устранить посреднические функции традиционных финансовых и юридических лиц.

Еще одно ключевое отличие токенов от платежной криптовалюты заключается в том, что токены, как и Ether в сети Ethereum, не имеют ограничений. Таким образом, эти криптовалюты являются инфляционными — это означает, что по мере создания все большего количества этих токенов следует ожидать падения стоимости этого цифрового актива, как фиатной валюты в стране, которая постоянно использует свой печатный станок.

Токен Utility служит определенной цели или функции в блокчейне, называемой вариантом использования.

Например, вариант использования Ether — оплата комиссий за транзакции для записи чего-либо в блокчейн Ethereum или создание и покупка Dapps на платформе. Фактически, сеть Ethereum была изменена в 2021 году, чтобы расходовать или сжигать часть Ether, используемого в каждой транзакции, для выравнивания варианта использования. Вы услышите, что такие токены называются токенами инфраструктуры .

Сервисные токены

Некоторые криптовалютные проекты выпускают токены обслуживания , которые предоставляют держателю доступ или позволяют ему выполнять что-либо в сети. Одним из таких типов токена обслуживания является Storj, альтернатива Google Drive , Dropbox или Microsoft Onedrive. Платформа сдает в аренду неиспользуемое пространство на жестком диске тем, кто хочет хранить данные в облаке.

Эти пользователи будут платить за услугу в собственном токене утилиты Storj. Чтобы заработать эти токены, те, кто хранит данные, должны проходить случайную криптографическую проверку файлов каждый час, чтобы гарантировать, что данные все еще находятся у них.

Финансовые токены

Другим примером токена является Binance Coin (BNB) от Binance , который был создан для предоставления держателю скидочных торговых сборов. Поскольку этот тип токена предоставляет доступ к криптовалютной бирже, вы иногда будете слышать, как его называют Exchange Token .

Токены чаще всего продаются посредством первичного предложения монет (ICO), которое связывает ранние криптовалютные проекты с инвесторами. Те, которые представляют собой право собственности или другие права на другую ценную бумагу или актив, называются Security Tokens , типом дробного владения. В более широком смысле, биржевые и security-токены относятся к более широкому классу финансовых токенов , связанных с финансовыми транзакциями, такими как заимствование, кредитование, торговля, краудфандинг и ставки.

Токены управления

Еще одно интересное применение токенов — в целях управления. Эти токены дают своим держателям право голосовать по определенным вопросам в криптовалютной сети. Как правило, они имеют тенденцию к более крупным и значимым изменениям или решениям и необходимы для поддержания децентрализованной природы сети. Это позволяет сообществу с помощью своих голосов принимать решения по предложениям, а не сосредоточивать полномочия по принятию решений в небольшой группе.

Примером может служить DAO (децентрализованные автономные организации), которые являются типом виртуальных кооперативов. Наиболее известным из них является Genesis DAO. В настоящее время MakerDAO имеет отдельный токен управления, называемый MKR. Держатели MKR могут голосовать за решения, касающиеся стейблкоина MakerDAO, называемого Dai.

Токены для СМИ и развлечений

Наконец, есть также Media and Entertainment Tokens , которые используются для контента, игр и азартных игр онлайн. Примером может служить Basic Attention Token (BAT), который награждает пользователей, которые соглашаются просматривать рекламу, токенами, которые затем могут быть использованы для лучших создателей контента.

Невзаимозаменяемые токены (NFT)

Вы можете задаться вопросом, почему не был упомянут другой общеизвестный токен. Невзаимозаменяемые токены (NFT) — это, безусловно, одна из самых горячих тем в сфере децентрализованных финансов (DeFI). Однако NFT не являются криптовалютой, поскольку криптовалюты взаимозаменяемы — то есть одна единица определенной криптовалюты идентична другой.

Держатель одного BTC должен быть совершенно безразличен, если другой человек предложит ему еще одну единицу BTC. То же самое для любой криптовалюты. Однако для NFT каждый из них уникален и невзаимозаменяем, поэтому мы не включаем их в криптовалюту.

Стейблкоины

Учитывая волатильность, испытываемую многими цифровыми активами, стейблкоины призваны обеспечить сохранение стоимости. Они сохраняют свою стоимость, поскольку, хотя они и построены на блокчейне, этот тип криптовалюты можно обменять на одну или несколько фиатных валют. Таким образом, стейблкоины фактически привязаны к физической валюте, чаще всего к доллару США или евро.

Компания, которая управляет привязкой, должна поддерживать резервы, чтобы гарантировать стоимость криптовалюты. Эта стабильность, в свою очередь, привлекательна для инвесторов, которые могут использовать стейблкоины в качестве инструмента сбережений или как средство обмена, позволяющее осуществлять регулярные переводы стоимости без колебаний цен.

Самый популярный стейблкоин — USDT от Tether, третья по величине криптовалюта по рыночной капитализации после Bitcoin и Ether. USDT привязан к доллару США, что означает, что его стоимость должна оставаться стабильной на уровне 1 USD за штуку. Это достигается путем обеспечения каждого USDT резервными активами на сумму 1 доллар США в виде наличных или эквивалентов наличных.

Держатели могут внести свою фиатную валюту в USDT или выкупить свои USDT напрямую с Tether Limited по цене выкупа $1, за вычетом комиссий, взимаемых Tether. Tether также выдает наличные компаниям для заработка.

Однако стейблкоины не подлежат какому-либо государственному регулированию или надзору. В мае 2022 года рухнул еще один известный стейблкоин TerraUSD и его родственная монета Luna. TerraUSD выросла с 1 доллара до всего лишь 11 центов.

Проблема с TerraUSD заключалась в том, что вместо инвестирования резервов в наличные или другие безопасные активы, она была подкреплена собственной валютой Luna. Во время своего краха в мае Luna выросла с более чем $80 до доли цента. Поскольку держатели TerraUSD шумно требовали выкупить свои стейблкоины, TerraUSD утратила привязку к доллару.

Урок здесь снова заключается в том, что перед покупкой стейблкоинов необходимо проявить должную осмотрительность, изучив техническую документацию и поняв, как стейблкоин поддерживает свои резервы.

Цифровые валюты центрального банка (CBDC)

Цифровая валюта центрального банка — это форма криптовалюты, выпускаемая центральными банками разных стран. CBDC выпускаются центральными банками в форме токенов или с электронной записью, связанной с валютой и привязанной к национальной валюте страны или региона-эмитента.

Поскольку эта цифровая валюта выпускается центральными банками, центральные банки сохраняют полную власть и регулирование над CBDC. Внедрение CBDC в финансовую систему и денежно-кредитную политику во многих странах все еще находится на ранних стадиях; однако со временем она может получить более широкое распространение.

Как и криптовалюты, CBDC построены на технологии блокчейна, которая должна повысить эффективность платежей и потенциально снизить транзакционные издержки. Хотя использование CBDC все еще находится на ранних стадиях развития для многих центральных банков по всему миру, несколько CBDC основаны на тех же принципах и технологиях, что и криптовалюты, например, Bitcoin.

Характерная черта валюты, выпускаемой в форме токенов или с электронными записями для подтверждения права собственности, делает ее похожей на другие устоявшиеся криптовалюты. Однако, поскольку CBDC эффективно отслеживаются и контролируются выпускающим правительством, держатели этой криптовалюты отказываются от преимуществ децентрализации, псевдонимности и отсутствия цензуры.

CBDC сохраняют «бумажный след» транзакций для правительства, что может привести к налогообложению и другим экономическим рентам, взимаемым правительствами. С положительной стороны, в стабильной политической и инфляционной среде можно обоснованно ожидать, что CBDC сохранят свою стоимость с течением времени или, по крайней мере, будут отслеживать привязанную физическую валюту.

Помимо полного доверия и кредита со стороны страны-эмитента, покупателям CDBC также не придется беспокоиться о мошенничестве и злоупотреблениях, которые преследуют многие другие криптовалюты.